善用四四三三法則選基金

i Money愛理財雜誌 總編輯 盧燕俐 (2009-07-20 14:25:19 )


很多理財新鮮人都會問我同樣一個問題：「我不敢碰股票，想先從基金下手，可是市面上基金種類琳瑯滿目，讓人看了眼花撩亂，不知該如何是好。」我的建議非常篤定──就從定期定額買台股基金開始吧！

之所以推薦台股基金，倒不是因為我非常「愛台灣」，而是台股屬淺碟型市場，容易受各種政經因素超漲超跌，在波動如此大的情況下，最適合使用定期定額的投資方式，來有效分散風險。

另外，相較於同樣也是波動大的原物料基金，台股更具臨近性，投資人易於掌握相關訊息，包括：最新產業政策、預估企業獲利等，不像原物料的漲跌因素牽涉範圍廣大，舉凡通膨、美元走勢、氣候因素等，都要研究透徹。

因此，我常鼓勵身邊的年輕人──無論月薪多寡，一定要選一檔優質的台股基金，每月固定扣款五千、一萬元，即使歷經股市空頭、基金淨值大幅虧損，也千萬不要停扣，因為今日衝動下的停扣，就會造成日後的遺憾。不信？我舉最新的實證說明。

根據統計，如果是前年台股9800點進場，才開始定期定額投資台股基金，到了今年五月指數來到6800點，也就是說大盤整整跌了三千點，但卻有高達八成以上的台股基金的報酬率是正的。這是怎麼一回事呢？

這就是我常說的，由於我們不是神，無法精準拿捏指數的高低點，唯有透過定期定額，就能發揮攤提成本的功效，當股市大跌時，就能用同樣的錢，買到更多的單位數，反而更有利於累積整體報酬率。

問題是，何謂「優質」的台股基金？有人會直接鎖定前一年度績效排名前十名的基金，但我認為，這個方法風險頗高，基於「風水輪流轉」的道理，去年前十名，今年不見得也能同樣位居前十，更別說三、五年後了。

台大教授邱顯比和李存修，發明用「四四三三法則」來挑選基金。簡單來說，這個方法是同時考慮到基金短、中、長期績效，唯有在同類型排名屬「前段班」的好學生，才能入選。

截至今年五月底，用「四四三三法則」來挑選標的，共有五檔基金入選，分別是群益店頭、金鼎概念、安泰ING成長、永豐永豐，以及日盛精選五虎。我無意替這五檔基金背書，卻必須很中肯的說，它們通過了嚴格的篩選，表示就算歷經股市多空頭和更換不同的經理人，相對於其他基金，長期持穩的績效，值得投資人布局。

不過，我還是要強調，即使買了這五檔，也絕非坐在家裡等著鈔票從天下掉下來，至少每個月要追蹤績效一次，觀察後續表現是否還是同類型的「績優生」，如果是，就可以持續定期定額扣款；如果表現不如預期，甚至每季、每年績效逐步往下掉，那麼，就建議停損轉換標的。

等定期定額的投資經驗豐富之後，則可再搭配單筆的方式適時加碼，來拉高報酬率，這部分因版面關係，容後續再詳談。

表名：通過「四四三三」考驗的基金

統計日期：2009年5月31日 說明：績效為採用定期定額，非單筆投資
資料來源：基智網